Category: Market Updates

搭建家族财富管理系统离不开这三点！

一个完善家族财富管理系统至少包含三部分，即系统核心、系统支撑、系统保障三大部分。   家族财富管理系统的完善性依赖于三个核心部分：目标管理、财富管理工具和家族治理机制。   首先，家族财富目标是管理系统核心，它包括安全财富、增值财富、和谐财富和久远财富四大目标这四大财富目标既相互联结又层层递进，共同构成了家族财富管理的灵魂和统帅。安全是基础，在安全的基础上追求增值，在安全和增值的基础上实现和谐，以此才能促成久远。   其次，财富管理工具是实现家族财富目标的支撑，需要综合运用多种工具，如投行、理财、赠与、遗嘱、家族信托等。这些工具各有优势，需要根据家族的具体情况进行选择和组合，以实现财富的创造、保护和传承。   最后，家族治理机制是管理系统的保障，它要求家族内部建立有效的治理组织，与外部服务机构互动，共同实现财富管理目标。家族治理不仅涉及财富的保护和运转，还包括家族成员的教育和培养，以确保家族财富的长期稳定。   家族财富管理系统的完善需要家族财富目标、财富管理工具和家族治理机制三者的有机结合。香港信托协会作为高净值人士与传承服务机构的桥梁，提供专业、专注的家族财富管理服务，帮助家族构建完善的财富管理系统，确保家族财富的持续增长和传承。

养老金竞争加剧，养老信托需求持续上升

春节期间，中国各大银行并未松懈，反而采取前所未有的竞争策略来争夺客户。全国各地银行纷纷推出 抽奖、立减优惠、推荐奖励 等营销活动，争相吸引客户开设个人养老金账户。   然而，尽管开户热潮高涨，储户存款意愿却不理想，这一隐患不容忽视。数据显示，截至2023年上半年，个人养老金参保人数已超 4000 万人，累计存款额突破 180 亿元，但人均存款仅 450 元。       仅靠 450 元，如何保障无忧的退休生活？这无异于天方夜谭。   养老问题迫在眉睫，日本、香港提供更成熟解决方案   在全球老龄化趋势加剧的背景下，如何通过更有效的金融工具解决养老问题，成为最紧迫的社会议题之一。其中，日本、香港等地区率先布局，已建立完善的养老信托体系，为应对老龄化挑战提供了可行方案，也逐渐成为退休人士的优先选择。   养老信托为何受到广泛青睐？   ✅ 合理规划资金，确保高品质退休生活养老信托允许您提前安排 生活费、医疗费、护理费，为自己或父母提供充足的资金保障，确保高质量的养老生活。   ✅ 资产隔离，防范各类风险当资产转入信托账户后，由受托公司名下持有，并受信托法严格保护，避免财产暴露于债务或法律诉讼等潜在风险，实现最大程度的财富保护。   ✅ 专业投资团队，保障财富稳健增长养老信托不仅保障资产安全，还能通过专业投资实现稳健增值，确保稳定收益，提高退休生活质量。   ✅ 一站式养老服务，享受高品质晚年生活受托公司通常与知名养老机构长期合作，可为信托受益人提供多元化的养老服务，让退休生活更加无忧。     养老信托将成未来趋势，为退休生活提供安心保障   随着养老信托在全国范围内的推广与发展，我们有充分的信心，它将成为越来越多人明智的养老选择。同时，养老信托将有效守护有需要的人群，让他们的晚年生活更加舒适、安全、无忧，尽享老年的美好时光。

全球富豪税负攀升，香港成财富“聚宝盆”

全球畅销书《21世纪资本论》的作者托马斯·皮凯蒂（Thomas Piketty）在书中写道：“在最高收入阶层，资本收入的重要性显而易见，而这部分收入在很大程度上免于累进税制。” 这一点揭示了全球财富不平等加剧的根本原因。   多国准备加税，富人将成主要目标   事实表明，富人的实际税率远低于普通大众，这已成为近年来各国政府提升竞争力的重要议题之一。各国纷纷表态，将加强对高净值人群的税收监管。以下几个国家正计划提高富人税：   1. 新西兰 根据新西兰税务局（IRD）4月发布的报告，新西兰普通民众的平均税负为 20.2%，而超级富豪的税率仅为 9.4%。税务部长大卫·帕克（David Parker）表示，政府正研究针对性措施来解决这一税收不公平的问题。   2. 加拿大 加拿大政府于3月发布了联邦财政预算案，计划堵住对富人和企业有利的税收漏洞，并展开公共审查，以识别联邦税收支出、税收漏洞及其他税收避让机制，特别是针对高收入个人、富豪及大型企业，并提出限制或取消相关优惠政策的方案。     3. 美国 美国政府的税改计划尤为典型。根据2024财年预算提案，拜登政府计划对亿万富翁征收 25% 的最低税率，并对股票等资产的未实现资本收益征税。拜登还提议 将资本利得税率从 20% 提高至 39.6%，并提高对企业和富人的收入税率。一旦实施，美国富人可能会面临大幅税收增加。   此举引发全球关注：一系列针对富人的财富税政策在发达国家引起了广泛争议。   例如，全球首富 埃隆·马斯克（Elon Musk） 公开表示，即便对亿万富翁征收 100% 的税收，也无法解决美国的国家债务问题。微软创始人 比尔·盖茨（Bill Gates） 也曾表示，提高富人税可能会 削弱社会激励机制，进而 影响经济发展。   全球财富流动，香港成为“财富聚宝盆”   近期多项报告显示：“全球资金正加速流入香港”，“香港美元存款业务激增”。   香港证券及期货事务监察委员会（SFC）行政总裁 梁凤仪（Julia Leung） 在6月27日的 ASIFMA 中国资本市场大会上表示：“我们的数据表明，第一季度投资银行的税前净利润环比增长两倍，总收入亦反弹至接近两位数增长。”     此外，香港特别行政区行政长官李家超（John Lee Ka-chiu） 在6月29日接受《南华早报》采访时提到，资金和投资正在回流香港，这一趋势将在第三季度的数据中更加明显。   这些迹象表明，香港作为全球领先的资产和财富管理中心，依然极具吸引力，成为各地投资者的重要目的地。   香港为何成为富豪的财富管理中心？   香港拥有全球最高密度的超高净值人士（UHNW）（超过 15,000 名），并聚集了顶级金融机构及专业金融人才。此外，香港在多个方面具备显著优势：   1. 简单且极具竞争力的税制 香港因税种少、税率低、税收优惠政策多，被誉为“低税天堂”。尤其令富豪关注的是： ✅ 无资本利得税✅ 无遗产税     2. 联系汇率制度 香港的 联系汇率制度（Linked Exchange Rate System），通过 港元锚定美元，有效降低汇率波动对个人、企业和政府的影响，帮助降低交易成本，稳定市场预期，并在外部金融波动时提供保护。   3. 持续创新的金融市场 近年来，香港推出了一系列金融创新措施，如： 🔹 家族办公室服务提供者网络（Family Office Service Providers Network）🔹 港元-人民币双柜台模式（HKD-RMB Dual Counter）🔹 虚拟资产交易平台牌照制度（Licensing Regime for Virtual Asset Trading Platforms）🔹 重启投资移民计划（Investment Immigration Program）   这些举措充分表明，香港在不断适应全球财富管理趋势，并持续满足市场需求，使其在全球金融市场保持竞争优势。 结语 在全球经济格局复杂、多国加税的背景下，香港正发挥全球财富管理中心的关键作用。面对这一历史性机遇，香港将通过持续改革、创新与优化，迎来更加辉煌的发展。   正如 香港特首李家超 所说：“香港的潜力巨大，未来必定更加繁荣！”

迪拜正成为全球新富豪的聚居地

国际投资移民咨询公司Henley & Partners的《2024年私人财富迁移报告》报告指出，目前阿联酋继续成为高净值人士 (HNWIs) 的首选地，预计到2024年底，将有6,700名富翁选择移民阿联酋。     阿联酋的吸引力背后有多种原因，例如优质的房地产、投资者友好的框架、大型工业公告以及备受追捧的投资居留计划或黄金签证。具体来看包括以下五大原因：   1、 战略与经济韧性 凭借前瞻性的经济规划，如迪拜“D33”议程和阿布扎比“2030年经济愿景”，阿联酋致力于实现经济增长与多元化，巩固其全球金融地位。   2、 地理优势与贸易桥梁 作为东西方商贸枢纽，阿联酋通过杰贝阿里港及两大国家航空公司，连接全球，促进贸易与投资流动，特别是与印度等关键市场的合作。   3、 税收优惠与居留政策 零税负政策及黄金签证计划，为投资者和高端人才提供财务自由与长期居留便利，吸引全球资本与人才。   4、 家族办公室中心 迪拜国际金融中心积极发展家族办公室业务，吸引国际巨头入驻，成为家族财富管理的全球新焦点。   5、 繁荣的房地产市场 迪拜以豪华房产和高端项目著称，吸引大量国际投资者，房地产交易量持续攀升，显示出强劲的增长潜力。 综合来看，迪拜凭借其经济韧性、税收优惠、房地产市场繁荣及卓越生活质量，已成为全球高净值人士的首选之地。 值得注意的是，目前HKFA已布局迪拜，致力于为中东及全球高净值客户提供专业信托及金融咨询服务，助力客户把握迪拜投资机遇，实现财富增值，欢迎您的咨询。

毕马威报告：香港IPO额重登世界第四

毕马威10月3日发布《中国内地和香港IPO市场：2024年第三季度回顾》报告，显示香港IPO活动出现复苏迹象。     香港证券交易所年初至今录得45宗上市项目，合共集资556亿港元，集资额和宗数较2023年同期分别增长123%和2%。值得一提的是，港交所今年收获了一家集资额达357亿港元的大型内地家电制造商的上市项目，亦是香港三年来最大规模的IPO项目。   如果按集资额计算，香港已重新跻身全球前五大IPO市场之列。   毕马威的报告同时指出，截至今年第三季度，全球IPO市场共录得851宗交易，集资833亿美元，与去年同期相比，上市宗数减少15% ，集资额下降21%。   美国的两间证券交易所（纳斯达克证券交易所，纽约证券交易所）在集资额方面继续领先全球，占全球IPO集资总额的三分之一。印度国家证券交易所排名第三，而港交所及上海证券交易所则分别排名第四和第五。   毕马威的这份报告显示了资本市场对于香港IPO的信心，也说明香港的营商环境依然十分友好，其作为国际金融、贸易中心的地位依然稳固。

亚太成家办热土，香港力争全球枢纽！

近期，瑞银发布《2024年全球家族办公室报告》，对全球七个地区的320个单一家族办公室进行调查。结果显示，亚太区将成为全球家办增加配置的热门地区。   本次调查中，受访的家族办公室总财富净值超过6000亿美元，平均总财富净值为26亿美元。同时，亚太区的受访者数量为所有地区中最高。调查结果显示，全球家办在投资地区、投资组合、投资方式等方面发生了显著的变化。   瑞银全球家族及机构财富亚太区主管辜良雄表示：“随着亚太区将成为全球最大的投资热点，近一半的亚太区家族办公室计划在未来五年内增加对亚太区的资产配置。   的确，香港家办市场近年来的发展十分迅速。香港投资推广署3月18日宣布，根据其委托德勤进行的《香港家族办公室市场研究》显示，香港有超过2700间单一家族办公室，若加入本次研究未有包含的多家族办公室，香港家族办公室的总数实际上远高于 2,700 家。具体情况如下：     近年来，港府锐意提升香港作为家办枢纽的国际地位，并决心将香港建设成为世界领先的家办中心。为此，港府推出了一系列政策及配套措施，以吸引更多超高净值个人及家族来港设立家办。   随着一系列相关措施的持续落地，香港家办市场迎来快速发展。截至今年2月，香港投资推广署的专责团队已协助58个家族办公室在港成立或扩展业务，并另有超过100家表示已决定或正准备在港设立或扩展业务。   作为领先的国际金融中心和公认的财富管理中心，香港提供了一个富有许多独特优势供家办运营和发展的理想环境。作为通往中国内地的门户，香港还具有融汇东西方文化的独特潜力，可以为来自东西方的商业家族孕育恒久的家族传承，是家办选址的明智选择。

香港开放式基金, 全球资产配置的新选择！

作为香港投资移民计划指定产品之一，香港开放式基金（OFC）在香港正引领着资产配置的新潮流，凭借其开放灵活，风险可控，收益稳健的优势备受市场青睐。   OFC在香港的发展并非一朝一夕，早在2014年，香港就从设立规则、费用、税务等全方面筹划搭建公司型开放式基金制度。《2016 年证券及期货（修订）条例》正式于2018年7月30日实施，并将名为「开放式基金型公司」(open-ended fund company, 简称「OFC」)的新公司形式引入香港。   作为新型基金制度范围广、包容性大、自由度高，投资者可以根据需求利用OFC进行全球资产配置，并因此获得稳健收益。       此外，OFC的管理工作必须由获证监会发牌/注册进行第9类受规管活动的投资经理负责。类似于香港单位信托结构，OFC还可设立为伞型结构（如上图），下设若干子基金相互独立运作且拥有各自的投资目标，以分散风险。   作为资产配置的后起之秀，香港开放式基金（OFC）凭借其灵活的投资策略、广泛的投资范围、以及与国际市场接轨的便捷性，正逐步成为投资者寻求多元化资产配置、分散风险并捕捉全球投资机会的重要工具。

大量内地资金，正在疯狂涌入香港

当前，内地资金正大规模涌入香港，掀起银行开户、跨境理财、购买保险及房产投资的四大热潮。     1、银行开户热潮： 香港银行开户门槛大幅提升，但仍难挡内地投资者热情。恒生、汇丰等银行新客户激增，非本地居民占比显著，尤其是来自内地的客户。   2、跨境理财通“南向通”： 内地居民通过“南向通”可自由选购香港理财产品，跨境汇划金额激增60多倍，显示资产配置自由化的强烈需求。   3、香港保险热： 一季度内地访客新增保单保费创新高，同比增长超六成。香港分红储蓄险以高预期收益吸引中高净值家庭，成为避险与增值优选。   4、赴港买房潮： “撤辣”政策后，香港房产市场内地买家占比飙升，一手及二手市场注册量、金额均创新高，税费大幅减少成为重要推动力。 香港，为什么能让有钱人安心投奔？离不开以下这三个原因。 一是内地利率持续下行，内地资金迫切寻求向外的出口。二是新加坡、美国等地收紧投资渠道，导致部分中国富人转向香港。三是富人通过配置跨境资产来分散风险。这也是内地资金涌入香港的一个主要出发点。 香港和内地的联系仍在加强，相信未来很长一段时间，香港依然是内地资金最温暖的国际化港湾。

揭秘富豪为何会把家族办公室设在香港

在全球家族办公室的选择上，香港无疑极具竞争力，其正以独特的地理位置、深厚的市场基础及完善的金融法制环境，吸引了众多富豪的目光。     第一，香港背靠中国内地这一庞大的经济体，为家族办公室提供了无尽的财富增长潜力。随着中国经济的持续崛起，内地市场的活力和机遇为家族办公室带来了丰富的投资选择和资产增值空间。同时，香港作为连接中国与世界的桥梁，也为家族办公室提供了全球化的视野和资源，助力其实现财富的全球配置和风险管理。   第二，香港拥有高度发达的金融体系和完善的法律制度，为家族办公室提供了坚实的保障。作为全球最大的离岸人民币中心，香港汇聚了全球顶尖的金融机构和专业人才，为家族办公室提供了多样化的金融产品和服务。同时，香港的法律体系健全、透明度高，为家族办公室提供了强有力的法律支持和保护，确保家族财富的传承和管理得以顺利进行。   第三，香港与内地文化相通、人才汇聚，也为家族办公室提供了独特的优势。香港不仅保留了中华文化的精髓，还吸收了西方文化的精髓，形成了独特的文化氛围和人才优势。这种文化融合和人才汇聚，使得香港能够更好地理解和服务内地客户，满足他们对于家族文化传承和财富管理的需求。   综合来看，香港凭借其背靠内地市场的优势、完善的金融法制环境以及文化相通和人才汇聚的独特魅力，成为了家族办公室设立的理想之地。   未来，随着全球经济的不断发展和家族财富的不断积累，香港家族办公室市场将迎来更加广阔的发展前景。

特朗普当选对国际资本市场影响如何？

具体来看，美股、美债、黄金、大宗商品在美国大选之后都出现了不小的变动。       美债 收益率由于通胀回归和美国财政赤字大幅扩张的担忧承压，10月整体已经有大幅上行，在选举日特朗普优势逐渐确立的情况下，继续有所上行，共和党已经大获全胜，美国财政扩张 的阻碍将大大降低，则不排除收益率进一步上行。 长期走势仍有赖于经济基本面，美国政府的赤字情况则将会很大程度上影响期限利差。目前市场较为普遍的共识是，美债曲线或陡峭化。   美股 短期情绪较为亢奋，减税和监管放松均对企业形成正面效应，市场认为利好中小盘、金融、价值等。需要注意的是如果短期美债收益率上行过多，则可能对美股估值造成压力，尤其是市场如果再度交易二次通胀甚至是滞胀的话，也不排除出现股债双杀的情况。   黄金 特朗普推行”美国优先”或加剧贸易摩擦，财政扩张又将进一步大幅抬高美国财政赤字，从长逻辑来看，黄金作为天然的货币具备长期投资价值，但短期也不排除前期定价过多，部分投资者获利了结。   大宗商品 主要为原油等能源类大宗，特朗普对传统能源有偏好，或进一步增加美国能源供应，从供需关系来看，原油并不短缺，美国的产能提升并不利好油价。   虚拟资产 特朗普对加密货币的支持可能推动比特币等数字资产价格的上涨，他计划建立战略性比特币储备，这将为加密货币市场带来积极影响。事实上，特朗普当选之后，比特币价格一度创下历史记录。